Learn Crypto – What is a 51% attack?

This is when a cryptocurrency miner or group of miners controls at least 50% of the network’s mining hashrate (the sum of all computing power dedicated to mining and transaction processing).
51% attack scenarios are rare. Especially in the case of more established cryptocurrencies, this is primarily due to the logistics, hardware and costs required to do so.
However, a successful block attack can give an attacker full control of the network, double-spend coins, prevent other transactions from being verified, and block other miners from mining.

Investing in cryptocurrencies can be potentially profitable, but carries a higher level of risk, especially compared to investing in stocks or bonds.
And 51% attacks pose a threat to those who use, buy, and sell cryptocurrencies.
If an investor is considering adding a digital currency to their portfolio, it is important to understand what the 51% attack means.

Background to the 51% Attack

This is an attack on blockchain, a type of digital database in the form of a ledger.
With blockchain technology, information is collected in groups or blocks and linked together to create a chain of data.
In cryptocurrency transactions, blockchain is used to record authorized transfers of digital currencies and mining of cryptographic coins or tokens.

In many cryptocurrencies, “miners” may attempt to add blocks to the chain by solving mathematical problems using mining machines, a process known as proof-of-work.
These machines are essentially computer networks. When a miner succeeds in adding a block to the chain, they receive a cryptocurrency in return.

The speed at which all miners in the network operate is the hash rate. A good hash rate can help gauge the health of the network.
A 51% attack occurs when one or more miners control more than 50% of the network’s mining power, computing power, or hash rate.
If a 51% attack is successful, the miner responsible will essentially have control over the network and the specific transactions that occur within it.
This could mean an attacker could double-spend coins or manipulate transactions.

Additionally, a 51% attack on the blockchain could damage the reputation of cryptocurrencies, leading to a drop in value as investors sell cryptocurrencies.

Example of a 51% attack

51% attack is not a theoretical problem. There have been several notable examples of 51% attacks in the past, including:

• A 2018 attack on Bitcoin Gold (BTG) double-spent $18 million worth of the currency.
• Multiple attacks against Vertcoin (VTC) in 2018 doubled VTC spending of over $100,000.
• An attack on Ethereum Classic (ETC) in 2019 resulted in a double spend of over $1M of the currency. Cryptocurrency also faced three attacks in 2020.
• 2020 attack on Grin (GRIN), allowing blockchain to regain control.
• 3 attacks on Bitcoin SV (BSV) in 2021 damaged reputation.

Most 51% attacks happen on smaller cryptocurrencies.
Experts say that major cryptocurrencies are unlikely to face a successful 51% attack, as it would be prohibitively expensive to capture more than half of the mining power.

How a 51% attack works

When a cryptocurrency transaction occurs, the newly mined block must be verified by the consensus of the nodes or computers connected to the network.
When this validation occurs, the block can be added to the chain.
The blockchain contains a record of all transactions that anyone can view at any time.
This record keeping system is decentralized and no individual or entity has control over it.
As different nodes or computer systems work together to mine, the hash rate of a particular network is also decentralized.

However, when one or more miners control most of the hashrate, a cryptocurrency network will go down.
This disruption is a 51% attack. Those responsible for the 51% attack may:

• Exclude new transactions from being recorded.
• Modifying transaction order
• Prevent transactions from being verified or confirmed.
• Block other miners from mining coins or tokens within the network.
• Reversing a transaction as a double-spending coin

The side effects of these block attacks can be problematic for cryptocurrency investors and those who accept digital currencies as payment methods.

For example, a double spend scenario would allow someone to pay for something using cryptocurrencies and then reverse the transaction after the fact.
Malicious actors can bill the seller by effectively holding everything purchased along with the cryptocurrency used in the transaction.

What a 51% attack means for crypto investors

51% attacks aren’t common, but they’re not negligible either. For crypto investors, the biggest risk associated with a 51% attack may be the devaluation of a particular digital currency.
Investors may lose confidence in the market if cryptocurrencies are exposed to frequent block attacks. These events can cause cryptocurrency prices to crash.

The good news is that miners preparing for a 51% attack are limited in what they can do. For example, a person performing a blocking attack cannot:

• Reverse transactions conducted by others
• Change the number of coins or tokens created in a block.
• Create a new coin or token from scratch
• Trade with coins or tokens that do not belong to you

The bigger the blockchain, the harder it is for rogue miners to attack it. On the other hand, smaller networks may be more vulnerable to block attacks.
Investors can protect themselves from the possibility of a 51% attack by investing in large and established cryptocurrency networks compared to smaller networks.

How to prevent a 51% attack

• 50% limit for single miner
  A blockchain’s protocol can ensure that no miner or group of miners controls more than 50% of the blockchain’s hash power.

• Using Proof of Stake
  Blockchains can use stronger blockchain consensus algorithms. Some consensus algorithms, such as Proof of Stake, are more resistant to 51% attacks than others, such as Proof of Work.

• Strong network community
  A strong community in a blockchain can help prevent 51% attacks, especially if the blockchain uses a proof-of-stake (PoS) consensus algorithm.
  With PoS, the community must vote to determine if users can become block validators like miners in proof-of-work systems.
  If the community detects that a user is amassing the power to attack the blockchain, it can prevent the attack by banishing the user from the network.

Wrap-up

Fast and promising technologies such as cryptocurrencies and blockchain expect higher returns, but risks and vulnerabilities are always expected.
Upcoming technologies address these security hurdles, systems need to be improved, and hopefully more advances are forthcoming.

51% 공격이란?

이는 암호화폐 채굴자 또는 채굴자 그룹이 네트워크의 채굴 해시레이트(채굴 및 트랜잭션 처리에 전념하는 모든 컴퓨팅 성능의 합계)의 최소 50%를 제어하는 ​​경우입니다.
51% 공격 시나리오는 드뭅니다. 특히 더 확립된 암호화폐의 경우, 이는 주로 물류, 하드웨어 및 그렇게 하는 데 필요한 비용 때문입니다.
그러나 성공적인 블록 공격은 공격자에게 네트워크에 대한 완전한 통제권을 부여하고 코인을 이중 지출하며 다른 트랜잭션이 확인되는 것을 방지하고 다른 채굴자의 채굴을 차단할 수 있습니다.

암호화폐에 대한 투자는 잠재적으로 수익성이 있을 수 있지만 특히 주식이나 채권에 대한 투자에 비해 더 높은 수준의 위험을 수반합니다.
그리고 51% 공격은 암호화폐를 사용, 구매 및 판매하는 사람들에게 위협이 됩니다.
투자자가 포트폴리오에 디지털 통화 추가를 고려하고 있다면 51% 공격이 무엇을 의미하는지 이해하는 것이 중요합니다.

51% 공격의 배경

원장 형태의 디지털 데이터베이스인 블록체인에 대한 공격이다.
블록체인 기술을 사용하면 정보가 그룹 또는 블록으로 수집되고 서로 연결되어 데이터 체인을 생성합니다.
암호화폐 거래에서 블록체인은 디지털 통화의 승인된 전송과 암호화 코인 또는 토큰의 채굴을 기록하는 데 사용됩니다.

많은 암호화폐에서 “광부”는 작업 증명으로 알려진 프로세스인 마이닝 머신을 사용하여 수학적 문제를 해결하여 체인에 블록을 추가하려고 시도할 수 있습니다.
이러한 기계는 기본적으로 컴퓨터 네트워크입니다. 채굴자가 체인에 블록을 추가하는 데 성공하면 그 대가로 암호화폐를 받습니다.

네트워크의 모든 채굴자가 작동하는 속도가 해시율입니다. 좋은 해시 비율은 네트워크의 상태를 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
51% 공격은 한 명 이상의 채굴자가 네트워크의 채굴 능력, 컴퓨팅 능력 또는 해시 비율의 50% 이상을 제어할 때 발생합니다.
51% 공격이 성공하면 책임 있는 채굴자는 본질적으로 네트워크와 그 안에서 발생하는 특정 트랜잭션을 제어하게 됩니다.
이는 공격자가 코인을 이중 지불하거나 트랜잭션을 조작할 수 있음을 의미할 수 있습니다.

또한 블록체인에 대한 51%의 공격은 암호화폐의 평판을 손상시켜 투자자가 암호화폐를 판매함에 따라 가치가 하락할 수 있습니다.

51% 공격의 예

51% 공격은 이론적 문제가 아닙니다. 과거에는 다음을 포함하여 51% 공격의 몇 가지 주목할만한 예가 있었습니다.

• 비트코인 ​​골드(BTG)에 대한 2018년 공격으로 1,800만 달러 상당의 통화가 이중 사용되었습니다.
• 2018년 Vertcoin(VTC)에 대한 여러 공격으로 VTC 지출이 $100,000 이상 두 배가 되었습니다.
• 2019년 이더리움 클래식(ETC)에 대한 공격으로 100만 달러 이상의 이중 지출이 발생했습니다. 암호화폐는 2020년에도 세 번의 공격에 직면했습니다.
• 2020 Grin(Grin)에 대한 공격으로 블록체인이 제어권을 되찾을 수 있습니다.
• 2021년 평판이 훼손된 비트코인 ​​SV(BSV)에 대한 3건의 공격.

대부분의 51% 공격은 더 작은 암호화폐에서 발생합니다.
전문가들은 주요 암호화폐가 51% 공격에 성공할 가능성이 낮다고 말한다. 채굴력의 절반 이상을 차지하려면 엄청난 비용이 들기 때문이다.

51% 공격의 작동 방식

암호화폐 거래가 발생하면 새로 채굴된 블록은 네트워크에 연결된 노드나 컴퓨터의 합의에 의해 검증되어야 한다.
이 유효성 검사가 발생하면 블록을 체인에 추가할 수 있습니다.
블록체인에는 누구나 언제든지 볼 수 있는 모든 거래 기록이 포함되어 있습니다.
이 기록 보관 시스템은 분산되어 있으며 어떤 개인이나 단체도 이를 제어할 수 없습니다.
서로 다른 노드나 컴퓨터 시스템이 함께 작동하여 채굴을 하기 때문에 특정 네트워크의 해시 비율도 분산됩니다.

그러나 한 명 이상의 채굴자가 대부분의 해시레이트를 제어하면 암호화폐 네트워크가 다운됩니다.
이 중단은 51% 공격입니다. 51% 공격에 책임이 있는 사람들은 다음을 수행할 수 있습니다.

• 새 트랜잭션이 기록되지 않도록 제외합니다.
• 거래순서 수정
• 트랜잭션이 확인되거나 확인되는 것을 방지합니다.
• 다른 채굴자가 네트워크 내에서 코인이나 토큰을 채굴하는 것을 차단합니다.
• 이중 지출 코인으로 트랜잭션 반전

이러한 블록 공격의 부작용은 암호화폐 투자자와 디지털 통화를 결제 수단으로 받아들이는 사람들에게 문제가 될 수 있습니다.

예를 들어, 이중 지출 시나리오에서는 누군가가 암호화폐를 사용하여 비용을 지불한 다음 사실 이후에 거래를 취소할 수 있습니다.
악의적인 행위자는 거래에 사용된 암호화폐와 함께 구매한 모든 것을 효과적으로 보유함으로써 판매자에게 청구할 수 있습니다.

암호화폐 투자자에게 51% 공격의 의미

51% 공격은 일반적이지 않지만 무시할 수 있는 것도 아닙니다. 암호화폐 투자자의 경우 51% 공격과 관련된 가장 큰 위험은 특정 디지털 통화의 평가절하일 수 있습니다.
암호화폐가 잦은 블록 공격에 노출되면 투자자들은 시장에 대한 신뢰를 잃을 수 있습니다. 이러한 이벤트로 인해 암호화폐 가격이 폭락할 수 있습니다.

좋은 소식은 51% 공격을 준비하는 채굴자들이 할 수 있는 일이 제한적이라는 것입니다. 예를 들어 차단 공격을 수행하는 사람은 다음을 수행할 수 없습니다.

• 타인이 진행한 역거래
• 블록에서 생성되는 코인 또는 토큰의 수를 변경합니다.
• 처음부터 새 코인 또는 토큰 생성
• 본인 소유가 아닌 코인 또는 토큰으로 거래

블록체인이 클수록 불량 채굴자가 블록체인을 공격하기가 더 어려워집니다. 반면 소규모 네트워크는 블록 공격에 더 취약할 수 있습니다.
투자자는 소규모 네트워크에 비해 크고 확립된 암호화폐 네트워크에 투자함으로써 51% 공격의 가능성으로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

• 51% 공격을 방지하는 방법
  단일 채굴자에 대한 50% 한도
  블록체인의 프로토콜은 광부 또는 광부 그룹이 블록체인 해시 파워의 50% 이상을 제어하지 못하도록 보장할 수 있습니다.

• 지분 증명 사용
  블록체인은 더 ​​강력한 블록체인 합의 알고리즘을 사용할 수 있습니다. 지분 증명과 같은 일부 합의 알고리즘은 작업 증명과 같은 다른 것보다 51% 공격에 더 강합니다.

• 강력한 네트워크 커뮤니티
  블록체인의 강력한 커뮤니티는 특히 블록체인이 지분 증명(PoS) 합의 알고리즘을 사용하는 경우 51% 공격을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
  PoS를 통해 커뮤니티는 사용자가 작업 증명 시스템에서 광부와 같은 블록 검증자가 될 수 있는지 결정하기 위해 투표해야 합니다.
  커뮤니티는 사용자가 블록체인을 공격할 수 있는 권한을 축적하고 있음을 감지하면 사용자를 네트워크에서 추방하여 공격을 방지할 수 있습니다.

마무리

암호 화폐 및 블록체인과 같은 빠르고 유망한 기술은 더 높은 수익을 기대하지만 위험과 취약성은 항상 예상됩니다.
다가오는 기술은 이러한 보안 장애물을 해결하고 시스템을 개선해야 하며 더 많은 발전이 있기를 바랍니다.